Analisis Laporan Keuangan Internasional

Perbedaan Akuntansi Internasional dan Analisis Laporan Keuangan

Pasar bisnis dan keuangan telah menjadi semakin internasional, maka dari itu perbedaan dalam akuntansi internasional menjadi lebih penting dari perspektif analisis laporan keuangan internasional. Pertanyaan kunci menyangkut sejauh mana perbedaan akuntansi internasional mempengaruhi penilaian pendapatan dan arus kas masa depan dan risiko dan ketidakpastian yang terkait dengannya.

Penilaian ini penting bagi portofolio investor untuk membuat penilaian saham) mereka. Mereka juga membutuhkan  bagi perusahaan mereka  yang terkait dengan investasi asing langsung (FDI), yang melibatkan penilaian potensi akuisisi dan kepentingan/joint venture  atau kenaikan modal atau pencatatan/perdagangan saham di bursa saham asing. Pertumbuhan jumlah perusahaan yang terdaftar di bursa efek secara internasional yaitu  London, yang baru-baru ini disusul oleh New York sebagai bursa saham yang paling populer, dan masih banyak lagi yang berusaha menjadi seperti itu. Selain itu, terjadi peningkatan dramatis di pasar saham yang sedang berkembang dan persaingan untuk investasi internasional.

Perbedaan akuntansi internasional menimbulkan sejumlah masalah dari perspektif analisis keuangan. Pertama, dalam usaha untuk menilai perusahaan asing, ada kecenderungan untuk melihat pendapatan dan data keuangan lainnya dari perspektif negara asal, dan karenanya ada bahaya untuk mengabaikan dampak perbedaan akuntansi. Kecuali ada perbedaan signifikan yang diperhitungkan, kemungkinan dengan beberapa penyajian kembali, hal ini dapat menimbulkan konsekuensi yang sangat serius. Kedua, kesadaran akan perbedaan internasional menunjukkan perlunya memahami prinsip-prinsip akuntansi asing agar lebih memahami data pendapatan dengan langkah-langkah tersebut diturunkan. Ketiga, isu komparatif internasional dan harmonisasi akuntansi menjadi sorotan dalam konteks mempertimbangkan peluang investasi alternatif. Dalam hal ini, Choi dan Levich (1991) memberikan kerangka kerja yang berguna untuk menganalisis dampak dan relevansi keragaman akuntansi di lingkungan ekonomi yang serupa atau berbeda. Dalam lingkungan atau situasi ekonomi yang serupa, keragaman akuntansi tidak masuk akal dan mengarah pada hasil yang tidak sebanding. Praktik logis menunjukkan perlakuan akuntansi yang serupa. Jika lingkungan ekonomi tidak berbeda, namun, seperti halnya investasi internasional, keragaman akuntansi dapat dibenarkan, terutama bila sumber ketidaksamaan tersebut ada dalam undang-undang perusahaan, peraturan perpajakan, sumber keuangan, kebiasaan bisnis, budaya akuntansi , dan seterusnya. Di sisi lain, perlakuan akuntansi yang serupa mungkin tidak dapat diterima bila faktor-faktor tersebut memiliki arti yang sama. Pentingnya memahami faktor lingkungan dan budaya ditekankan.

Dalam sebuah survei untuk mengeksplorasi bagaimana pelaku pasar modal merespons keragaman akuntansi, choi dan levich mengambil sampel pendapat investor institusional, perusahaan multinasional (MNE) yang menerbitkan sekuritas, sekuritas internasional penjamin emisi, dan badan pengawas. Hanya 48 persen dari mereka yang diwawancarai tampaknya terpengaruh oleh keragaman akuntansi internasional, namun tampaknya 52 persen responden yang mengaku tidak terpengaruh sebenarnya menghadapi berbagai cara, termasuk 1) mengemukakan kembali akun mereka ke GAAP 2) mengembangkan kemampuan GAAP asing , 3) menggunakan sumber informasi lain, dan 4) menggunakan pendekatan investasi yang berbeda, misalnya pendekatan makroekonomi 'top-down' terhadap seleksi negara ditambah dengan stok, diversifikasi di dalam suatu negara. Pendekatan serupa digunakan oleh responden yang keputusan investasinya tampaknya terpengaruh oleh keragaman akuntansi. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa masalah dan biaya yang timbul dari keragaman akuntansi internasional sangat nyata dan perlu diselidiki lebih lanjut untuk menilai apakah dan bagaimana hal tersebut dapat diselesaikan. Paling tidak, ada kebutuhan yang jelas untuk menilai perluasan keragaman tersebut dan dampaknya terhadap ukuran pendapatan dan kinerja.

Perbedaan Utama dalam Prinsip Akuntansi di Seluruh Dunia

Jika sekarang kita fokus pada beberapa pengukuran kunci dalam pemilihan beberapa negara besar seperti AS, Uni Eropa (termasuk di dalamnya Inggris, Belanda, Prancis dan Jerman), Brasil, Swiss, China dan Jepang, kita bisa melihat variasi dari prinsip akuntansi yang digunakan bisa berpengaruh berbeda terhadap pendapatan dan aset.

Akuntansi depresiasi di AS dan Uni Eropa, khususnya di Inggris didasarkan pada konsep dari nilai guna umur ekonomi, dimana di negara lain seperti Prancis, Jerman, Swiss dan Jepang, peraturan perpajakan secara umum mendorong metode yang lebih cepat.

Pengukuran persediaan secara umum didasarkan pada prinsip "lower of cost and market" tetapi dengan beberapa variasi dalam penaksiran arti dari pasar, itu adalah, "net realizable value" atau biaya pengganti. LIFO juga kadang kali diijinkan untuk tujuan pajak (sebagai contohnya Jepang dan AS), tetapi lebih sering tidak (contohnya Uni Eropa). Kontruksi kontrak diakuntansikan secara umum menggunakan metode "percentage-of-completion". Tetapi metode kontrak lengkap yang lebih konservatif digunakan di Swiss, Cina dan Jerman.

Biaya bagian penelitian dan pengembangan/Research and Development (R&D) biasanya dikeluarkan lebih cepat di negara Anglo-Amerika dan Jerman. Meskipun I Brasil pendekatan yang lebih fleksibel telah diadopsi secara umum. Pendekatan yang serba memperbolehkan juga diadopsi secara umum ke arah kapitalisasi biaya peminjaman dari aset.

Perlakuan dari keuntungan pensiun juga diakuntasikan secara umum atas basis yang bertambah/ atau proyeks keuntungan yang akan dibayarkan kepada karyawan, kontras dengan Brasil dan Cina yang menggunakan metode sebaliknya.

Perlakuan terhadap perpajakan adalah area utama dari perbedaan pengukuran pendapatan akuntansi menjadi dipengaruhi secara kuat oleh peraturan pajak di Prancis, Jerman, Swiss, dan Brasil.

Perlakuan dari kombinasi bisnis di seluruh dunia bervariasi tergantung pada kurang atau lebihnya metode "pooling-of-interest" atau kumpulan kepentingan, metode ini dijadikan persyaratan atau diijinkan tergantung pada keadaan tertentu. Tetapi metode pembelian juga dibutuhkan secara umum. Di Brasil, Cina dan Jepang metode amortisasi diperlukan dan kontras dengan AS dan Inggris, dimana mertode amortisasi tidak diperlukan tetapi dilakukan tes kelayakan.

Berkaitan dengan goodwill, hal-hal lain seperti merk, hak publikasi, dan paten, yang secara umum dikapitaslisasi, kecuali di Swiss, tetapi subjek biasanya diamortisasi, jika tidak maka diadakan tes kelayakan.

Akhirnya, hal-hal yang berkaitan dengan translasi mata uang asing adalah penting dalam tujuannya untuk mendapatkan pengukuran untuk memilih antara average atau closing rate. Disini, spertinya ada beberapa fleksibilitas secara umu, dengan kurs aktual ataupun kurs rata-rata.

Meskipun adanya pertumbuhan kekhawatiran terhadap perbedaan prinsip pengukurann dan praktiknya secara internasional, kurang lebih yang diketahui tentang dampak keseluruhan dari perbedaan akuntansu atas pendapatan dan ekuitas pemegang saham. Meskipun begitu, perbedaan kepada berbagai aspek pengukuran akuntansi mungkin telah dikompensasi satu sama lain agar secara luas dampak keseluruhannya tidak terlalu signifikan. Pertanyaan pentingnya adalah apakah perbedaan akuntasnsi secara sistematis berdampak terhadap pengukuran pendapatan, dengan kata lain, apakah perbedaan ini sangat berarti?

Meskipun telah dilakukan riset yang sangat terbatas mengenai dampak kuantitatif dari perbedaan akuntansi internasional, ada bukti kuat antara hubungan prinsip akuntansi di AS dengan Inggris, beberapa negara Uni Eropa, dan Jepang.

Dampak Perbedaan Akuntansi Amerika Serikat Dengan Inggris: Suatu Analisis Kuantitatif

Penguaan GAAP Amerika Serikat sebagai suatu ukuran, maka dapat dilihat sebagai suatu penilaian hubungan antara pelaporan laba dibawah GAAP inggris dan pelaporan laba GAAP Inggris yang disesuaikan dengan GAAP Amerika Serikat.

Secara ringkas, perbedaan antara praktek mengenai prinsip-prinsip akuntansi Amerika Serikat dan Inggris lebih sedikit konservatif atau Amerika Serikat memiliki dampak yang jauh lebih kuantitatif atass suatu laba yang berkaitan. Walaupun hal itu bertentangan dengan dengan kekuatan yang diharapkan dari dua Negara utama Anglo-Amerika tersebut dengan tradisi akuntansi serupa, suatu pertanyaan penting namun menunjukkan.

Suatu Perpektif Global Dalam Pengukuran

Apa yang kita lakukan untuk tahu tentang dampak relatif dari prinsip akuntansi Anglo-American dalam pendapatan dibandingkan Daratan Eropa dan Jepang.

Daratan Eropa

Penting untuk mengetahui bagaimana penerapan akuntansi yang berbeda. Beda dapat mempengaruhi interpretasi sistem penghitungan di perusahaan. Perusahaan Eropa akhir-akhir ini. Hal ini tidak jelas, tentang bagaimana dampak perbedaan ini mempengaruhi pendapatan.

            Pembelajaran terbaru datang dari Simonds dan Zazieres.Berdasarkan simulasi kesimpulan menyebutkan bahwa di Inggris penilaian laba bersih dan asetnya cukup tinggi.Sementara, Spanyol memiliki penilaian laba bersih dan aset paling rendah disusul oleh Jerman dan Belgia.Wertman dan Gray (1991), mengusulkan data tertutup ke SEC yang pada akhirnya mampu mengeleminasi dampak-dampak perbedaan penghitungan pendapatan dalam praktiknya di Belanda, Swedia, dan Inggris. Riset menghasilkan ketetapan bahwa merupakan negara yang paling tidak konservatif, hal ini sama namun tidak identik dengan Inggris, sedangkan di Swedia ada kecenderungan lebih konservatif daripada GAAP Amerika.

Jepang

Akuntansi di jepang merupakan pokok persoalan yang banyak mempengaruhi dengan suatu hasil unik. Di samping pertumbuhan internationalisasi dari standar akuntansi jepang, pengaruh dari perpajakan, minat kreditur, dan budaya yang "konservatif" sudah memastikan bahwa ukuran pendapatan secara relatif lebih kecil dibandingkan Amerika Serikat. Perkiraan ini telah dihitung untuk bursa saham yang terdaftar dalam perusahaan yang diambil secara utuh dengan membuat penyesuaian, pada suatu judgmental basis, sebagai dampak pajak cadangan yang dapat dikurangi, praktek konsolidasi, dan penyusutan.

Suatu Komparatif Analisis Global

Selagi ada suatu kebutuhan mendesak untuk riset lebih lanjut  di area ini, riset sampai saat ini menyediakan suatu perspektif global yang menunjukkan bahwa prinsip-prinsip akuntansi U.S dengan mantap lebih konservatif dibanding U.K tetapi dengan mantap lebih sedikit konservatif dibanding jepang dan banyak negara-negara eropa kontinental dalam kaitan dengan dampak pendapatan mereka. 007ANegara-negara eropa kontinental, pada sisi lain, sebagian besar bersama-sama dalam suatu kelompok yang lebih konservatif membandingkan dengan Amerika Serikat. Ini menyarankan bahwa pendekatan yang berbeda ke pengukuran akuntansi tetap berlaku di samping usaha penyelarasan internasional yang dilanjutkan untuk mencapai hal yang dapat dibandingkan secara global.

Perbedaan Akuntansi Internasional dan Bursan Saham

Ketekunan tentang perbedaan pengukuran yang penting secara internasional terdapat permasalahan untuk analis keuangan dan yang terkait dengan penyelarasan internasional, ada suatu pertanyaan penting mengenai bagaimana harga bursa mempengaruhi ke pendapatan yang dihitung di bawah perbedaan GAAPs. Selagi bukti pada isu ini menjadi sangat jauh terbatas, beberapa awal riset ( 1983) yang menunjukkan bahwa harga bursa U.S bereaksi ke pendapatan GAAP asing baru-baru ini, riset oleh pope dan Rees ( 1992) menyatakan bahwa kasus Korporasi U.K yang terdaftar di Amerika Serikat dan juga pelaporan di bawah U.S GAAP, ada incremental penting bersifat menjelaskan yang diberi oleh U.S.

Faktor yang Mempengaruhi Perbedaan Pengukuran

Pertimbangan untuk perbedaan pengukuran dapat ditemukan faktor budaya dan lingkungan yang mempengaruhi prinsip-prinsip akuntansi di negara-negara ini. Di Amerika Serikat dan Inggris, tampaknya bursa saham adalah suatu pengaruh dominan, dengan kebutuhan informasi investor yang memberi harapan lebih " optimis" terhadap pandangan pendapatan dan karenanya harga saham lebih tinggi.Prinsip-prinsip akunting secara relatif fleksibel, profesi akuntansi secara relatif tidak terikat pada pemerintah, dan pajak aturan hanya mempunyai suatu pengaruh terbatas pada praktek akuntansi.

Penyelarasan Akuntansi Global

Walaupun sejumlah organisasi di seluruh dunia, mencakup UN dan EU, telah terkait dengan menyelaraskan perbedaan internasional dalam akuntansi dan pelaporan, badan yang paling utama terakhir ini adalah IASC. Tujuan yang utama dari standar akuntansi internasional telah menjadi suatu tingkat derajat hal yang dapat dibandingkan yang akan membantu investor membuat keputusan mereka selagi mengurangi biaya MNES dalam menyiapkan berbagai satuan account dan laporan.Ini juga adil untuk mengatakan bahwa IASC melihat dirinya seperti memainkan suatu peran utama dalam mengkoordinir dan menyelaraskan aktivitas banyak para agen terlibat dalam menentukan akuntansi dan norma pelaporan.

Pada awal IASC, standard internasional telah dikembangkan mengikuti fleksibilitas substansiil untuk mengakomodasi minat yang berbeda tetapi sejak tahun 1980 an, telah ada pertumbuhan tekanan untuk mengembangkan standard yang lebih seragam ke fasilitas yang meningkat dan pasar bursa yang terdaftar.

Suatu inti program baku untuk mempromosikan pengembangan dari seragam yang lebih dan standar mutu tinggi telah diaktipkan kooperasi dengan IOSCO dan telah diselesaikan 1998.

Mulai dari tahun 2000, IOSCO merekomendasikan penerimaan terhadap perawatan yang bersifat tambahan tunduk kepada IAS's jika perlu.